Компания Пьетро: капитальные затраты

Составление бюджета капитальных затрат имеет важное значение при оценке проекта, поскольку оно помогает определить жизнеспособные инвестиционные возможности. Инвесторы должны иметь оценщиков проекта и финансовых аналитиков, которые могут помочь проанализировать жизнеспособность проекта. Некоторые финансовые методы, используемые при оценке прибыльности инвестиций, включают чистую приведенную стоимость, период окупаемости, учетную норму доходности и внутреннюю норму доходности. В тематическом исследовании оцениваются капитальные затраты, чтобы определить, может ли компания рассмотреть возможность использования существующей машины или приобрести новую.

NPV – расчет текущей чистой стоимости

Новая машина

Решение

Пьетро следует рассмотреть возможность приобретения новой машины, поскольку это увеличит прибыль, как показано в расчетах чистой приведенной стоимости. Чистая приведенная стоимость текущей машины отрицательная (13 850,23), что означает, что они понесут убытки при ее использовании. Однако NPV для новой машины составляет 242 139,20, что выше, что указывает на то, что новая машина будет генерировать больше денежных потоков.

Преимущества и недостатки

NPV включает временную стоимость денег, что позволяет инвестору определить точные результаты от инвестиций. NPV также учитывает стоимость капитала компании, что позволяет принимать правильные инвестиционные решения. Однако при использовании NPV точность зависит от качества исходных данных, что ограничивает его применимость (Марчиони и Магни, 2018). Этот метод также может не учитывать скрытые затраты, такие как организационные и альтернативные издержки.

Расчеты периода окупаемости

Текущая машина

Новая машина

Судя по расчетам дисконтированного периода окупаемости, новая машина по-прежнему жизнеспособна, поскольку у нее самый короткий период окупаемости. Компания сможет получить прибыль менее чем за год (0,6) года, в отличие от нынешней машины, срок которой составляет 3,4 года.

Преимущества и недостатки периода окупаемости

Этот метод прост в использовании и позволяет инвесторам определять доходность своих инвестиций. Этот метод фокусируется на количестве времени, затраченном на завершение проекта, в то время как другие методы не учитывают количество времени, затраченное на завершение проекта (Sow et al., 2019). Однако этот метод не фокусируется на доходах, относящихся к инвестициям после завершения первоначальных инвестиций.

Учет рентабельности

AAR = Средний чистый доход от инвестиций/Средние инвестиции

Текущий

Новый

Учитывая ARR, компании следует рассмотреть новую машину, поскольку у нее самый высокий ARR — 2,41. Норма доходности счета легко применима в управлении проектами, поскольку она не требует сложных вычислений. Однако методика не учитывает временную стоимость денег. Более того, руководство устанавливает критерии приемки, что делает метод предвзятым (Bawaneh, 2018). Этот метод также предполагает использование учетных показателей, таких как амортизация, что требует только суждения бухгалтера.

Внутренняя норма доходности

Текущая машина

Новая машина

IRR — это ставка, при которой NPV проекта равна нулю. Компании следует рассмотреть возможность использования новой машины вместо существующей, исходя из расчета IRR. Преимущество использования внутренней нормы доходности заключается в том, что он учитывает временную стоимость денег, что обеспечивает компании наилучшую прибыль, которую можно получить при нулевой чистой приведенной стоимости (Хазен и Магни, 2021). Однако этот метод требует много времени, поскольку необходимо выполнить множество вычислений.

Другие факторы, используемые при определении жизнеспособности машины

За исключением методов составления бюджета капиталовложений, никакие финансовые факторы, анализ затрат и выгод и соотношение цены и качества не могут быть использованы для определения лучшей машины, которую следует использовать при инвестировании. Стоимость ремонта старой машины будет выше, чем приобретение новой. Поэтому компании следует перейти на новую машину. Ожидается, что с учетом нефинансовых факторов новая машина прослужит дольше, чем нынешняя, что сделает ее жизнеспособной. Наконец, если обратить внимание на ценность денег, становится ясно, что новая машина улучшит предоставление более качественных услуг, что обеспечит большую отдачу от проекта.

Список литературы

Баване, С. (2018). Практика управленческого учета: пример иорданских производственных компаний. Азиатско-Тихоокеанский журнал управленческого учета (APMAJ), (онлайн) 13 (3), стр. 25–53. Веб.

Хейзен, Г. и Магни, Калифорния (2021 г.) Средняя внутренняя норма доходности для рискованных проектов. Экономист-инженер, 66 (2), стр. 90–120. Веб.

Маркиони А. и Магни, Калифорния (2018). Инвестиционные решения и анализ чувствительности: NPV-согласованность норм прибыли. Европейский журнал операционных исследований, 268 (1), стр. 361–372. Веб.

Соу А., Мехрташ М., Русс Д.Р. и Хайо Д. (2019). Экономический анализ производства солнечной фотоэлектрической электроэнергии в жилых домах в Канаде. Технологии и оценки устойчивой энергетики, (онлайн) 33, стр. 83–94. Веб.