В главе 15 «Финансовой разведки» говорится, что денежный поток является одним из наиболее универсальных показателей эффективности бизнеса. Понимание денежных средств позволяет увидеть, насколько хорошо компания справляется с превращением прибыли в наличные, выявлять ранние признаки проблем и знать, как управлять денежными потоками, чтобы поддерживать их стабильность. Именно деньги, а не прибыль, поддерживают деятельность компании, а денежный поток является наиболее важным показателем ее финансового здоровья, позволяя ей покрывать все расходы (Tay, 2019).
В главе 16 показано, что прибыль часто не соответствует денежным поступлениям, поскольку деньги могут поступать от займов или от инвесторов и не отражаться в отчете о прибылях и убытках. Другой вид несоответствия доходов и денежных средств — это когда банковский баланс компании растет ежемесячно, хотя компания теряет деньги.
В главе 17 обсуждается, как может быть сложно понять поток денежных средств по нескольким причинам, например, метки категорий операторов, положительные и отрицательные стороны не всегда совпадают, а также проблемы с пониманием взаимосвязи между отчетом о движении денежных средств и другими финансовыми отчетами. В главе рассматриваются различные типы денежных потоков, их источники и использование, а также предоставляются инструменты для понимания отчетов о движении денежных средств.
Глава 18 посвящена взаимосвязи денежных средств с другими финансовыми элементами и отчетами. Он показывает, как бухгалтеры используют отчет о прибылях и убытках и два балансовых отчета для расчета денежных потоков. Например, сверка прибыли с денежными изменениями дебиторской задолженности и амортизации. Также приведены примеры компаний для лучшего понимания денежных потоков.
Глава 19 показывает, что знание финансовой ситуации помогает понять, что происходит сейчас, куда движется бизнес и каковы вероятные приоритеты высшего руководства. Менеджеры должны сосредоточиться как на прибыли, так и на денежных средствах. Влияние обычно ограничивается операционным денежным потоком, одним из наиболее важных показателей дебиторской задолженности, запасов, расходов и выдачи кредитов. Общий смысл заключается в том, что денежный поток является ключевым индикатором финансового состояния компании, ее прибыльности и акционерного капитала.
В заключение, в четвертой части набора инструментов говорится, что новый популярный показатель на Уолл-стрит — это свободный денежный поток. В разделе указаны способы расчета свободного денежного потока, наиболее распространенным подходом является простое вычитание: свободный денежный поток, операционный денежный поток минус чистые капитальные затраты. Здоровый свободный денежный поток дает компании хорошие возможности. Для этого компании со слабым свободным денежным потоком должны привлекать внешнее финансирование.
Ссылка
Тай, К. (2019). Финансовая разведка: ДНК бизнеса и инвестиций. Издательство Партридж.